Los empresarios tienen que reinventar la aportación al ahorro para la jubilación

Uno de los pilares del sistema estadounidense de ahorro para la jubilación es la aportación del empleador. Si los trabajadores contribuyen a su ahorro para la jubilación, el 54% de los empresarios también lo harán, según un informe reciente del Plan Sponsor Council of America (PSCA). Al ayudar a las personas a prepararse para la jubilación, la aportación de la empresa aumenta la seguridad financiera de los trabajadores al tiempo que proporciona a los empresarios una flexibilidad adicional de la mano de obra. La recesión amenaza con socavar la igualación patronal tal y como la conocemos. Según una encuesta realizada por la PSCA, cerca del 25% de los empleadores se plantean suspender o reducir su igualación. Tales recortes reducirían significativamente el ahorro para la jubilación, dado que la igualación más habitual implica que el empleador aporte 50 céntimos por cada dólar ahorrado por el empleado, hasta un 6% del salario. Son tiempos difíciles, pero la crisis actual presenta una oportunidad no para abandonar la igualación, sino para reinventarla. Para las empresas que tienen dificultades para pagar su match, hay maneras de reducir los costes al tiempo que se motiva a los trabajadores a ahorrar. Y para las empresas que no planean suspensiones o recortes, las estrategias pueden mejorar el impacto del match en el comportamiento de ahorro. En este artículo, hablaremos de dos soluciones que pueden mejorar la eficacia y la eficiencia de los fondos de contrapartida. La primera consiste en aplicar una igualación de una cuantía fija, como 1.200 $ por empleado. La segunda es estirar la igualación. Por ejemplo, en lugar de igualar cincuenta céntimos de dólar hasta el 6% del salario, las empresas podrían dar 30 céntimos de dólar hasta el 10% del salario. Para apreciar la eficacia de estos enfoques, es útil comprender la ciencia del comportamiento que los informa, así que empezaremos nuestra discusión por ahí. La ciencia del emparejamiento Las pruebas sugieren que los emparejamientos impulsan la afiliación, normalmente entre tres y diez puntos porcentuales. En un estudio, el profesor de finanzas de Yale James Choi y sus colegas analizaron una empresa que introdujo un matching. Descubrieron que la igualación aumentaba la participación de los empleados en aproximadamente cinco puntos porcentuales. Voya Financial, uno de los principales proveedores de planes de jubilación (donde uno de nosotros, Charlie, es CEO de Beneficios para Jubilados y Empleados), constata que la participación es siete puntos porcentuales mayor en los planes que ofrecen una igualación. Otra forma en la que la igualación fomenta el ahorro es el tope de la igualación, que influye en los trabajadores al menos por dos razones: No quieren perderse la aportación de la empresa y pueden tratar el importe del tope como una recomendación implícita sobre cuánto ahorrar. En otro estudio, Choi y sus colegas estudiaron una empresa que introdujo una aportación patronal con un tope del 4% del salario. En seis meses, casi un tercio de los nuevos participantes eligieron el 4% como tasa de ahorro, lo que supone un aumento de casi seis veces. Entre los planes Voya, los que ofrecen un tope del 5% tienen una tasa de ahorro media del 6,9%, mientras que para los que ofrecen un tope del 6%, la cifra es del 7,8%. Los topes de igualación más elevados conducen generalmente a tasas de ahorro más altas. Aunque los empleados responden a la igualación y al tope de igualación, en general les es indiferente la tasa de igualación, que es el número de céntimos aportados por la empresa por cada dólar ahorrado por el empleado. (Si una empresa aporta 50 céntimos por dólar ahorrado, tiene una tasa de igualación del 50%). ¿Por qué? No existen puntos de referencia para orientar las decisiones de los empleados, ni éstos tienen sentimientos firmes sobre lo que debería ser una igualación típica. La investigación sugiere que cuando no hay un punto de referencia con el que juzgar los números, o cuando interpretar los números requiere esfuerzo, tendemos a ignorarlos. Con estos resultados de la investigación en mente, evaluemos la fórmula actual de emparejamiento. En la gran mayoría de las empresas, la igualación se establece en forma de porcentaje; como se ha mencionado, la fórmula más común es de 50 céntimos de dólar hasta el 6% del salario. Esta combinación empujará a los trabajadores a ahorrar un 6%, lo que no suele ser suficiente para una jubilación segura. Sospechamos que una igualación porcentual tampoco motiva a algunos trabajadores a participar. Muchas personas tienen problemas con los números (y los porcentajes en particular), lo que les dificulta comprender plenamente el valor de la igualación. Como resultado, algunos dejan sobre la mesa el dinero de la igualación. Una mejor igualación Veamos ahora los dos enfoques que hemos identificado para mejorar la fórmula de la igualación tanto para los empresarios como para los trabajadores. El primero está diseñado para conseguir que más personas ahorren y, al mismo tiempo, ayudar a las empresas en dificultades a reducir costes. Supone que las empresas igualen una cantidad fija en dólares en lugar de un porcentaje del salario. Por ejemplo, una empresa podría dar a todos sus trabajadores 1.200 dólares anuales si ahorran a un nivel suficiente. Eso equivale a igualar 50 céntimos de dólar hasta el 6% de la paga para alguien que gane 40.000 dólares al año, y es menos que el coste típico de una igualación actual. Una equiparación fija en dólares tiene esta ventaja: es clara y definitiva. Las investigaciones de Ellen Peters, profesora de la Universidad de Oregón, y sus colegas sugieren que los porcentajes suelen parecer abstractos y, por tanto, fáciles de ignorar. Una cantidad fija en dólares, por el contrario, nos incita a pensar en lo que podríamos comprar con ese dinero extra - un proceso de pensamiento que puede hacer más difícil dejar el dinero sobre la mesa. Psicológicamente, es más fácil renunciar a una "igualación del 6%" que a "1.200 $". Y el enfoque del dólar fijo podría ser especialmente útil para los trabajadores con ingresos más bajos, para quienes la cantidad fija representaría una parte mayor del salario. El segundo enfoque es apropiado para los empleadores que desean recortar gastos en el presente al tiempo que animan a los trabajadores a ahorrar en el futuro. Se conoce como "stretch match" y, aunque no es una idea nueva, puede ayudar a las empresas a aplazar algunos gastos de equiparación mientras estemos en recesión. Por ejemplo, en lugar de ofrecer 50 céntimos por dólar hasta el 6% del salario, los empresarios podrían ofrecer 25 céntimos hasta el 10% o el 15% del salario. A corto plazo, esto podría ahorrarles dinero, posiblemente la mitad de sus costes de igualación. Y si los trabajadores ajustan su tasa de ahorro al tope de la igualación, estarán ahorrando más para su jubilación. Esto sucedería gradualmente y, en el mejor de los casos, a medida que la economía se recupere, lo que redundaría en beneficio a largo plazo de los trabajadores, las empresas y la sociedad. Un problema potencial de la igualación al alza es que un tope elevado podría desmotivar a los trabajadores para los que ahorrar el 10% o el 15% de su salario parece imposible, sobre todo ahora. Por ello, las empresas deberían fomentar la participación utilizando un escalador de ahorro gradual, que aumente automáticamente la tasa de ahorro en un 1% o 2% cada año hasta que los trabajadores alcancen un nivel recomendado. Este tipo de escaladores han ayudado a más de 15 millones de estadounidenses a aumentar significativamente su tasa de ahorro. Adoptando uno de estos enfoques, las empresas pueden demostrar su compromiso con la jubilación suficientemente financiada de sus trabajadores, manteniendo al mismo tiempo los costes bajo control. Por supuesto, éstas no son las únicas estrategias que podrían ayudar a trabajadores y empresarios, y puede que no sean adecuadas para todas las empresas. Animamos a los empresarios que estén pensando en recortar o eliminar la aportación paralela a que consulten con sus asesores de planes sobre las formas de mantenerla de una forma más eficaz.

Los empresarios tienen que reinventar la aportación al ahorro para la jubilación

Resumen.

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