A forte marca da Tesla dá a ela um potencial de expansão incomum

A maior parte do burburinho sobre o recente trimestre da Tesla é sobre seu prejuízo de US$ 700 milhões ou sua ideia aparentemente maluca de robô-táxi. Os vendedores a descoberto sentem o cheiro de sangue na água, já que as ações caíram mais de 20% em 2019. No entanto, perdido na confusão está o anúncio de Elon Musk de que a Tesla oferecerá um "produto de seguro automotivo atraente" dentro de um mês. O seguro de automóveis pode parecer outra distração para uma empresa que deveria se concentrar em seu negócio principal. No entanto, e se o seguro ajudar no caminho para a lucratividade e for apenas o primeiro ato de uma poderosa adjacência de megamarca que abre caminho para as visões mais grandiosas de Elon Musk? Tendo ajudado vários clientes a criar megamarcas multibilionárias, descobri que há vários fatores críticos de sucesso. Primeiro, o senhor deve escolher a primeira adjacência certa para entrar. O primeiro passo é o mais difícil, portanto, o senhor deve escolher uma adjacência que tenha um modelo de entrada no mercado muito semelhante ou que tenha um parceiro que faça o trabalho pesado para o senhor. A Tesla está fazendo isso por meio de uma parceria com uma unidade da Markel para fornecer seguros. Em segundo lugar, a primeira adjacência deve ter uma economia atraente, medida tanto pelas finanças inerentes à própria adjacência - mas também com base em como ela melhora a economia do negócio principal. No caso da Tesla, esse último elemento é particularmente importante, pois parte do motivo pelo qual os consumidores compram carros elétricos é a economia de dinheiro por não comprarem gasolina. Entretanto, essa economia é compensada pelos custos de seguro de um Tesla, que estão entre os mais altos do setor automotivo. Portanto, se a Tesla puder reduzir o preço de seu seguro, isso deverá ajudar a tornar o fato de possuir um Tesla mais atraente e a impulsionar mais vendas de carros para o negócio principal. Para a Tesla, tornar-se agente de seguros de automóveis de seus clientes tem um retorno atraente sobre o investimento por si só. Em geral, os agentes recebem comissões de 10% a 15% sobre os prêmios do primeiro ano e, em seguida, de 2% a 5% sobre os prêmios recorrentes. O seguro dos carros da Tesla é caro, em torno de US$ 2.000 a US$ 3.000 por ano. O preço médio de venda do Modelo 3 foi de US$ 57.000, e a Tesla informou que a margem bruta do Modelo 3 é de 20%, ou US$ 11.400. Supondo um custo médio ponderado de capital de 7%, as comissões de seguro de automóveis têm um valor presente líquido de US$ 660. Isso equivale a 120 pontos-base de margem para o Modelo 3 da Tesla, simplesmente alavancando sua marca para vender seguro de automóveis, receber a receita da comissão e, em seguida, repassar a apólice para uma seguradora cumprir. Se a Tesla for bem-sucedida no setor de seguros de automóveis, o que mais ela poderia fazer em seguida? Os prêmios de seguro de automóveis foram de US$ 246 bilhões, de acordo com a S&P Global Market Intelligence, mas o seguro de vida é quase o triplo do seguro de automóveis. O senhor pode rir da ideia do seguro de vida da Tesla, mas se eles decifrarem o código do seguro de automóvel, será que é realmente tão difícil imaginar a Tesla oferecendo seguro de vida? Em 2017, os alimentos para bebês Gerber geraram US$ 900 milhões em prêmios de seguro de vida; isso representa 75% do tamanho de seu principal negócio de alimentos para bebês. O seguro de vida nos EUA é uma categoria de US$ 700 bilhões com comissões antecipadas de 40% a 100% dos prêmios do primeiro ano. A idade média dos proprietários da Tesla varia de 46 (Modelo 3) a 54 (Modelo S). O prêmio médio anual do seguro de vida é de quase US$ 1.100 para um não fumante de 50 anos. Se disséssemos que a comissão era de 70%, isso acrescentaria outros US$ 770 em receita de comissão para a Tesla, ou outros 135 pontos-base de margem em um Tesla Model 3. A Tesla poderia aumentar as margens brutas do Modelo 3 de 20% para 22% apenas com as comissões de seguros de automóveis e de vida. Karl Stark, CEO da Elagy (uma agência de seguros digital), disse que "várias empresas de seguros reconhecem que precisam de ajuda para adquirir clientes e ficariam mais do que felizes se a Tesla lhes trouxesse leads e vendas que eles pudessem cumprir. Isso não seria nem um pouco exagerado". O último fator crítico de sucesso é evitar muitas extensões de megamarcas. Sua megamarca é tão forte quanto sua categoria mais fraca. O excesso de extensões adiciona uma tonelada de complexidade organizacional. Os robôs-táxis são interessantes, mas será que os proprietários da Tesla querem que estranhos andem em seus carros para ganhar dinheiro? Talvez alguns queiram, mas duvido que a demanda seja maior do que a porcentagem de proprietários de Tesla que possuem seguro de vida e, sem dúvida, é menor do que a porcentagem de proprietários de seguro de automóvel obrigatório. O mundo das finanças certamente não é tão sexy quanto a tecnologia e a direção autônoma. No entanto, as estratégias de megamarcas precisam tanto do brilho das novas tecnologias quanto da força das categorias de trilhões de dólares em que o senhor pode trazer algo exclusivo para a mesa. A Tesla já tem mais de US$ 800 milhões em depósitos para futuros carros. A Starbucks tem US$ 1,2 bilhão em dinheiro carregado em seu aplicativo para um programa de recompensas mais ou menos. Quanto em depósitos a Tesla poderia levantar se oferecesse um pouco mais de juros em uma conta corrente da Tesla? E se a Tesla pudesse obter financiamento de dívidas em plataformas como a Yieldstreet de consumidores de varejo ou entusiastas da Tesla que os amam? Isso poderia significar que a Tesla seria menos dependente de Wall Street para levantar capital para financiar seu negócio principal, robô-táxis ou qualquer outra coisa com que Elon Musk sonhe. Ter uma megamarca de sucesso permite que o senhor jogue xadrez, enquanto outros jogam damas.

A forte marca da Tesla dá a ela um potencial de expansão incomum

Resumo.

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